
美式和欧式看跌期权的价值上下限为什么不一样
对于无收益资产的期权而言,同时可以适用于美式看涨期权,因为在无收益情况下,美式看涨期权提前执行是不可取的,期权执行日也就是到期日,所以BS适用美式看涨期权。对于美式看跌,由于可以提前执行,故不适合。
对于有收益资产的期权而言,只需改变收益现值(即变为标的证券减去收益折现),BS也适用于欧式,看跌期权和看涨期权,在标的存在收益时,美式看涨和看跌期权存在执行的可能性,因此BS不适用。
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注意事项:
1、买入看跌期权是同买入看涨期权正好相反的操作。看跌期权是出售的权力。当购买看跌期权时,期待股票行情是熊市看跌。
2、在美国每份期权合约都是100股。因此,如果期权价格为$1,一份期权合约的价格为$100。
3、对于标准普尔(S&P)期货期权,每份合约都可以执行为一份期货合约。如果期权价格为$1,当期货合约执行时,将为之支付$250。
4、如果想要买入看跌期权,对行情的展望是旅市看跌的,期望标的资产的价格会下跌。
参考资料来源:百度百科-看跌期权
参考资料来源:百度百科-欧式期权
参考资料来源:百度百科-美式期权
参考资料来源:百度百科-价值区间
美式期权和欧式期权的区别 美式期权和欧式期
欧式期权与美式期权的区别主要是执行时间的区别:
1、根据财务金融理论,在考虑某些特殊因素(如现金股利)之后,美式选择权可能优于欧式选择权。欧式期权本少利大,但在获利的时间上不具灵活性;美式期权虽然灵活,但付费十分昂贵。
2、美式期权合同在到期日前的任何时候或在到期日都可以执行合同,大多数的美式期权允许随时履约。欧式期权合同要求其持有者只能在到期日履行合同,结算日是履约后的一天或两天。
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欧式、美式期权的特性:
1、期权的与众不同之处在于其非线性的损益结构。正是期权的非线性的损益结构,才使期权在风险管理、组合投资方面具有了明显的优势。通过不同期权、期权与其他投资工具的组合,投资者可以构造出不同风险收益状况的投资组合。
2、期权交易中,买卖双方的权利义务不同,使买卖双方面临着不同的风险状况。对于期权交易者来说,买方与卖方部位均面临着权利金不利变化的风险。
参考资料来源:百度百科-欧式期权